10 Februari 2014: De dag dat Mt. Gox stierf.

Ooit, toen Bitcoin nog in de kinderschoenen stond en men voornamelijk de Bitcoins deed ruilen via forums en andere niet gecontroleerde zaken, was er een website die dacht een betere oplossing te hebben: Mt. Gox, van origine een site die puur bedoeld was om Magic The Gathering kaartjes te ruilen (Mt. Gox staat voor Magic The Gathering Online eXchange), wist door hun ervaring met ruilen een bitcoin ruil site op te zetten die uiteindelijk uitgroeide tot de grootste en bekendste exchange ter wereld.

Mt. Gox is opgezet door Jed McCaleb in 2009, en in 2010 omgebouwd tot Bitcoin ruilplaats. Toen de site echt begon te lopen in 2011 werd deze verkocht aan Mark Karpeles. Onder zijn leiderschap groeide de site door tot het op een punt 70% van alle bitcoin trades in de wereld verhandelde, dit was overigens in April 2013, een teken van hoe snel het in de Bitcoin wereld kan gaan.

April 2013 is een belangrijk moment om meerdere redenen. Het was de eerste maal dat Bitcoins enorm stegen. In een paar dagen tijd werd een prijs van wel 260$ gehaald, tevens gebeurde het in die maand ook dat Mt. Gox het traden een volledige dag stil legde, hierdoor zakte de prijs uiteindelijk terug naar onder de 60$ en was er verontwaardiging in de Bitcoin wereld. Hoe kon het zijn dat een website zoveel invloed had op de markt. Waarom lieten mensen dit toe?

De verklaring was simpel: nieuwe mensen die interesse hadden in Bitcoin kwamen al heel snel uit op Mt. Gox gezien de site door de jaren heen een goede reputatie had opgebouwd in de media. Er waren wel andere, en zelfs betere, exchanges beschikbaar maar die stonden niet op de eerste plaats in de media. De echte insiders, de echte Bitcoin kenners wisten al van eerdere problemen dat Mt. Gox ooit wel eens -echt- in de problemen kon geraken en vaak gaven deze mensen ook hele andere exchanges op om lid van te worden.

Slechte communicatie

Het was namelijk niet alleen zo dat de bitcoin community verontwaardigd was over de macht die Mt. Gox op de bitcoin prijs leek te hebben. Mt. Gox was al vaker in de problemen geraakt. Zo zijn er hacks geweest, bleef er maanden geld hangen tussen Dwolla en Mt. Gox nadat Dwolla nieuwe federale witwas regels moest volgen en werden grote reserves van het bedrijf geblokkeerd door de Department of Homeland Security omdat er geen licentie was in Amerika. Op zichzelf staand waren dit geen grote of onoverkoombare problemen. Het grote probleem was dat Mt. Gox geen goede communicatie naar buiten liet komen over deze problemen en geen status updates wou geven over de situaties die speelden.

Door de eerder genoemde problemen werd het ook steeds lastiger om geld uit Mt. Gox te krijgen. Het krijgen van geld vanuit Mt. Gox duurde weken, zo niet maanden en vaak was je ook niet zeker of je geld dan ook daadwerkelijk bijgeschreven kon worden. Vooral transacties gebaseerd op de dollar of naar Amerika werden vaak weken vertraagd of zelfs compleet geweigerd. Het bedrijf zelf noemde ‘regulatie problemen waardoor de Amerikaanse banken ons blokkeren’ en daar dit deels waar was, en de vraag rees waarom deze dingen niet eerder geregeld waren, kwam er nog een ander punt naar boven: solvabiliteit.

De roep om bewijs van solvabiliteit (de mate waarin het bedrijf in staat is haar financiële verplichtingen te voldoen) werd steeds groter en kwam nooit. De bitcoin community was er al uit: andere exchanges moesten groeien om de macht op de bitcoin prijs van Mt. Gox te verminderen en dat gebeurde dan ook. Honderden, zo niet duizenden, stapten over naar exchanges zoals BTC-E en Bitstamp. Toch bleef Mt. Gox een bepaalde populariteit houden en vooral de vaak iets duurdere prijs bij Gox maakt het interessant om aldaar je coins te verkopen, ondanks dat er een goede kans was dat je je geld niet uit de exchange zou krijgen.

De rust leek te wederkeren in de afgelopen maanden en toen Mt. Gox een press release uitgaf dat het langzaam aan weer beter ging met het geld uit de exchange krijgen leek het al een stuk positiever te gaan voor het bedrijf. Tot een kleine twee weken terug.

Nieuwe problemen…

Er was een probleem bij Mt. Gox, het zoveelste probleem. Mensen die hun Bitcoins vanaf de site naar hun eigen beurs wilden sturen konden dit niet. Transacties leken te gebeuren maar de coins kwamen nooit op het andere adres aan. Vaak duurde het een hele week voordat de bitcoins terug gestort werden in het account dat je bij Mt. Gox had en maar mondjes maat kwamen de transacties door. De een had geluk, de ander had pech. Uiteindelijk steeg het aantal transacties dat in ‘limbo’ zaten tot een waarde van meer dan 90.000 BTC. Mt. Gox greep in, zette zelf alle BTC withdrawals stop en ging op onderzoek uit. De prijs zakte hierdoor direct een kleine 100$ en men wachtte af.

Velen riepen het al in deze week: het is afgelopen met Mt. Gox. Volgens Mt. Gox waren het puur technische problemen aan hun kant en moest er goed onderzoek gedaan worden en zou op maandag 10 februari een statement van hun kant komen over te oplossing en zou men, als het goed was, ook weer bitcoins uit de exchange kunnen halen. Toen het statement kwam was het niet wat de wereld verwachtte. De technici van Mt. Gox hadden het probleem ‘gevonden’ en gaven het protocol de schuld, volgens het bedrijf zit er een grote fout in bitcoin waardoor de transactie problemen konden ontstaan.

‘Transaction malleability’, een probleem in het bitcoin protocol dat al sinds 2011 bekend is, werd aan gewezen als de schuldige. Transaction malleability is het probleem dat er een klein moment is voordat een transactie geconfirmeerd kan worden waarin het id van de transactie van een nieuw nummer voorzien kan worden. Hierdoor zou het feitelijk gezien mogelijk moeten zijn dat persoon A BTC’s stuurt, persoon B de transactie ID veranderd, en terwijl de blockchain zal zeggen dat de Bitcoins nooit verstuurd zijn zal Persoon B ze ontvangen en Persoon A ze kwijt zijn. Hierdoor kan Persoon B nogmaals vragen voor de Bitcoins gezien er geen bewijs is dat ze zijn verstuurd of ontvangen.

Terwijl dit probleem dus algemeen bekend is en iedere applicatie die bitcoins ontvangt of verstuurd hier ook rekening mee houdt en succesvolle manieren gebruikt om deze vorm van manipulatie te voorkomen is Mt. Gox blijkbaar een van de weinigen die dit probleem wel heeft. Een simpele oplossing zou zijn geweest om de deze problemen code gewijs op te lossen maar Mt. Gox koos ervoor om een andere weg te bewandelen.

Toen hun officiële statement uitkwam op 10 Februari werd er hard op gewezen dat de fout echt bij het bitcoin protocol lag en dat iedereen in gevaar was. Deze fout moest er nu uitgehaald worden en voordat dat gebeurde zou Mt. Gox zijn BTC of Cash withdrawals niet opnieuw aanzetten. Een schok ging door het bitcoin ecosysteem en prijzen daalden direct 20 tot 30%, en in de paniek die ontstond noteerde BTC-E zelfs een prijs van 102$, door een verkeerde sell order. Toen de eerste schapen geslacht waren sprong de Bitcoin community meteen verontwaardigd op.

Het statement van Mt. Gox zat namelijk vol met leugens, het ‘grote probleem’ was allang bekend en behoort niet eens in de top tien bitcoin protocol problemen die wij momenteel kennen. De reactie van de community was hard. Andere grote bedrijven lieten ook meteen statements de deur uitgaan, en legden uit dat er absoluut geen probleem is met het bitcoin protocol, grote websites die de prijs van bitcoin in de gaten hielden hebben Mt. Gox laten vallen en er is een grote roep vanuit de community om Mark Karpeles te laten vallen als lid van de Bitcoin Foundation.

Het lijkt er dan ook op dat het gedaan is met Mt. Gox. Zodra het bedrijf de withdrawals weer aanzet zullen vele mensen hun bitcoins uit het exchange systeem van Mt. Gox gaan halen en zal er zeer waarschijnlijk een echte bankrun gaan ontstaan. Hoe goed het bedrijf deze kan weerstaan is maar de vraag en het kan goed zijn dat Mt. Gox hierdoor failliet zal gaan en daarmee ook vele slachtoffers zullen gaan vallen in de nabije toekomst. Het verhaaltje is nog niet compleet voorbij, maar gelukkig heeft bitcoin zelf wel al laten zien dat Mt. Gox niet nodig is voor een hoge prijs. Deze staat namelijk al weer even hoog als voor hun laatste statement terwijl men nu geen geld of bitcoins uit de falende exchange kan halen.

Onze opinie

In ieder geval zal 10 Februari 2014 gelden als de dag dat Mt. Gox stierf, iedereen binnen de community is helemaal klaar met de slechte communicatie die het bedrijf toont, buiten nog eens de technische problemen die de exchange momenteel heeft. In onze opinie was het al maanden duidelijk dat er ooit iets met Mt. Gox zou gaan gebeuren waardoor het bedrijf zou gaan afsterven. Daarnaast denken wij ook dat dit absoluut nodig was om Bitcoin weer naar een hoger platform te kunnen tillen met een tevens nog veel hogere prijs.

Het zwarte schaap is nu geslacht.

coinbase_logo

Investering van $25 miljoen voor CoinBase

De welbekende online wallet dienst CoinBase heeft vandaag bekend gemaakt dat ze een investering van 25 miljoen dollar hebben weten op te halen. CoinBase is een bedrijf in de bitcoin economie dat behalve voor een online beurs voor de particulier zorgt, ook zorg draagt aan ontwikkelaars en bedrijven om Bitcoins te accepteren als betalingsmiddel.

Afgelopen Augustus bereikte het bedrijf al de mijlpaal van 200.000 gebruikers en in de afgelopen maanden is dat getal hard opgelopen naar meer dan 600.000 gebruikers welke allemaal een beurs hebben bij CoinBase. Dit wijst erop dat Bitcoin langzaam een brede adaptatie begint te krijgen en we momenteel, volgens het bedrijf zelf, aan de voet staan van een revolutie. Verder lezen

bitcoinveilig-header

Bitcoins veilig sparen

Een van de grootste problemen in de huidige Bitcoin economie is het honderd procent veilig stellen van je Bitcoins. Er is geen centrale bank of organisatie dat jou de mogelijkheid biedt om je coins veilig op te slaan. De berichten van hacks binnen de bitcoin economie komen bijna dagelijks naar buiten en het is dan ook voor de hackende criminelen onder ons een goede manier gevonden om bijna ongezien vaak vele honderden, zelfs duizenden euro’s buit te maken.

Tot de eerste hardware oplossingen, zoals de Trezor, de markt op komen zal het veilig bewaren van je bitcoins niet zo makkelijk zijn als gehoopt. Het is dan ook een van de grootste struikelblokken voor de nieuwe mensen die mee willen doen aan de bitcoin economie. Toch zijn er ook nu goede manieren om je bitcoins veilig te bewaren. Verder lezen

Minen in de Cloud

Cloudmining, Interessant?

Als je voor het eerst over Bitcoin hoort zal de term minen al gauw vallen. Wat mining precies is hebben we al eerder uitgelegd. In datzelfde artikel spreken we ook over cloudminen, ook wel bekend als cloudhashing. Het principe achter cloudmining is simpel. Je betaalt nu een bedrag voor een contract van een bepaalde lengte om een bepaalde snelheid aan mining power te ontvangen. Meestal start je miner direct na het betalen van het contract en kun je dus meteen genieten van de verdiensten van het minen. Verder lezen

bitstamp

Hoe open ik een account bij Bitstamp?

De Sloveense bitcoin exchange Bitstamp is momenteel de beste keuze als je lid wil worden van een exchange als Nederlander. De zeer lage transactiekosten om je geld van en naar Bitstamp te sturen en het grote gebruiksgemak van deze site maken dit de beste keuze voor iedere beginner. Alhoewel het aanmelden bij deze site een vrij traag proces is, vooral anno 2013, raden wij je zeer aan om deze stap te nemen. Bitcoins kopen bij een exchange is namelijk altijd goedkoper dan bitcoins aankopen via iDeal. Volg de onderstaande stappen en over ongeveer een week kun ook jij beginnen met het verhandelen van bitcoins. Verder lezen

#BitLes – Het minen van bitcoins, hoe zit dat?

bitcoin minenMining is de belangrijkste taak die binnen het bitcoin systeem uitgevoerd moet worden. Het minen, oftewel je computer gebruiken om bitcoins te genereren, is juist datgene wat de vergelijking met de goudkoorts van vroeger maakt binnen bitcoin. Behalve het vinden van nieuwe bitcoins zorgen de miners er ook voor dat iedere transactie binnen het systeem wordt afgehandeld. Zonder de miners kunnen er dus geen betalingen worden uitgevoerd, zullen er geen nieuwe bitcoins gevonden worden en zal het hele systeem instorten. Verder lezen